什麼是槓鈴策略？

槓鈴策略是塔雷伯在著作＜＜反脆弱＞＞一書中，提出的一種面對未知風險的方式，它是一種同時採取兩種極端的策略，一端非常保守，一端非常積極，沒有中間的溫和地帶，好像槓鈴的兩端一樣，所以才叫做槓鈴策略。

如此一來，平時，積極做法可以有機會獲得更多利益，當風險來臨時，保守做法可以對抗風險不至於全盤皆輸。

舉個例子來說，你雖然想創業，創業成功利潤很大，但創業失敗風險很高，如果你離職創業，那就只有失敗與成功兩種結果。但如果你一邊維持本業上班，一邊小額創業，成功了你會得到大額利潤、失敗了你至少可以繼續上班。

投資的槓鈴策略

投資的槓鈴策略資產配置，通常，使用10%~20%的積極資產，配上80~90%的保守資產。與一般的平均分散風險做法不同。

投資槓鈴策略範例

讀者可以先將心目中的金融商品分為積極型與保守型，並且使用10:90或20:80的配置比率去安排，以下是我自己的分類供各位參考。

積極型金融商品：
主動型基金、個股、期貨、選擇權

保守型金融商品：
定存、大型公司債、債券型基金、被動型基金

範例1.個股＋被動型基金

如果我看好一些個股的未來性，但又不確定他們會不會繼續如此美好，如TSLA、AMZN、NFLX、FB、SPOT，我可以用10%去買這些個股、剩下90%投入VOO或VTI這種被動型基金。

範例２.台指選擇權＋大型公司債

如果我覺得我對大盤漲跌很有興趣，喜歡當選擇權買方享受歸零與獲利翻倍的快感，那麼可以一邊靠著債券的穩定性與債息收入來搭配，5%拿去當選擇權買方、95%放在大型公司債（如AT&T公司債）

調整槓鈴比例的時機點?

然而，這個比例其實是可以變動的，假設你先用20%主動個股+80%被動基金etf，操作了兩年，發現你的20%主動個股投資都勝過被動投資，那麼你可以增加為30%主動、70%被動；反之，如果你發現20%的主動投資都輸被動投資，那麼你可以減少為10%主動，90%變成被動。如此一來，每兩年檢視一次，也有可能你發現你的主動投資都不強，那麼100%變成被動投資，也是很聰明的投資法。

持續投入的資金分配方式?

假設你一開始第一筆資金已用20%與80%的方式投資，後續的持續投入資金也可以照此比例進場即可，例如薪水提撥一萬元，那麼2000元繼續主動、8000元被動即可，不管是台股還是美股，目前已經都可以零股交易，台股甚至幾十元台幣就可以操作一股，投資人可以多加練習，組合自己的股票配置。

總結

槓鈴策略在投資領域中到底好不好呢？我認為這是很穩健的做法，尤其適合我們台灣人用來投資理財，台灣人投資理財時愛好投資股票個股，但又常常聽到有誰投資股票或期權虧錢，如果先把9成的資產放在保守的金融商品上，1成拿去嘗試高風險投資，如果成功了，就可以複製方法繼續賺更多、如果失敗了，至少你還有留住9成資產，不失為一種穩健的投資方式。

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