目錄
恆生期貨與小恆生期貨是什麼？
恆生期貨（Hang Seng Index Futures, HSI）和小恆生期貨（Mini Hang Seng Index Futures, MHI）是追蹤香港恆生指數的期貨商品。恆生指數是香港股市的主要指標，涵蓋了在香港上市的市值最大、流動性最好的藍籌股，如騰訊控股、阿里巴巴、匯豐控股、比亞迪等。這些期貨商品為投資者提供參與香港市場的便捷工具，小恆生期貨的合約規模是恆生期貨的1/5，更適合中小型投資者。
最新成分股請參考以下連結：恆生指數成分股
恆生期貨最新報價
恆生期貨與小恆生期貨合約規格重點整理
| 項目 | 恆生期貨 (HSI) | 小恆生期貨 (MHI) |
|---|---|---|
| 代號 | HSI | MHI |
| 交易所 | 香港交易所 (HKEX) | 香港交易所 (HKEX) |
| 合約規格 | 每點價值 HKD 50 | 每點價值 HKD 10 |
| 最小跳動點 | 1點 | 1點 |
| 最小跳動點價值 | HKD 50 | HKD 10 |
| 合約月份 | 當月,次月與之後的兩個季月 | 當月,次月與之後的兩個季月 |
| 漲跌限制 | 適用期貨近兩個月份 當成交觸及5分鐘前參考價 之±5％價位時即進入冷靜期 冷靜期5分鐘限於該參考價 ±5％價位內交易，其後恢復 正常。(多次觸發) 不適用時段 上午盤及下午盤前15分鐘 下午盤最後15分鐘 T+1盤 | 依適用期貨近兩個月份 當成交觸及5分鐘前參考價 之±5％價位時即進入冷靜期 冷靜期5分鐘限於該參考價 ±5％價位內交易，其後恢復 正常。(多次觸發) 不適用時段 上午盤及下午盤前15分鐘 下午盤最後15分鐘 T+1盤 |
| 交易時間 | 09:15-12:00，13:00-16:30 (最後交易日當天到期月份16:00收盤) T+1：17:15-03:00 半天交易09:15-12:30 | 09:15-12:00，13:00-16:30 (最後交易日當天到期月份16:00收盤) T+1：17:15-03:00 半天交易09:15-12:30 |
| 最新保證金 | 134,995港幣(查詢最新保證金) | 26,999港幣(查詢最新保證金) |
| 最後交易日 | 合約到期月份的最後倒數第2個交易日 查詢2024最後交易日 查詢2025最後交易日 | 合約到期月份的最後倒數第2個交易日 查詢2024最後交易日 查詢2025最後交易日 |
影響恆生期貨與小恆生期貨的價格因素
可能促使價格上漲的因素
- 中國經濟數據利好：由於香港經濟與中國內地緊密相關，強勁的中國經濟數據將推動恆生指數上漲。
- 全球市場情緒正面：美股及其他主要市場的上漲，通常會提升投資者對香港市場的信心。
- 政策支持：香港或中國政府推出刺激經濟的政策或措施，會對恆生指數帶來利好。
可能促使價格下跌的因素
- 中國經濟放緩：內地經濟數據若顯示放緩，會影響香港市場的投資情緒，導致恆生指數下跌。
- 國際市場波動：全球經濟不確定性或美股大幅下跌，可能拖累香港股市表現。
- 政策風險：包括地緣政治緊張、資本流動限制或其他突發政策調整，都可能導致恆生指數大幅波動。
交易恆生期貨與小恆生期貨的風險
投資恆生期貨與小恆生期貨雖有助於參與香港市場，但需要注意風險：
- 槓桿風險：高槓桿效應會放大收益，同時也放大潛在損失，市場波動可能導致重大虧損。
- 市場流動性風險：在市場流動性不足的情況下，可能無法即時平倉或達成理想的交易價格。
- 政策與地緣風險：香港市場受政策與國際地緣政治因素影響較大，投資者需密切關注相關風險。
恆生期貨與小恆生期貨損益如何計算？
做多範例（以恆生期貨為例）
假設投資者以20,000點買入恆生期貨合約（每點價值HKD 50），之後指數上升至20,500點。
- 損益計算：(20,500 – 20,000) x HKD 50 = HKD 25,000
- 利潤：HKD 25,000
做空範例（以小恆生期貨為例）
假設投資者以20,000點賣出小恆生期貨合約（每點價值HKD 10），之後指數下跌至19,800點。
- 損益計算：(20,000 – 19,800) x HKD 10 = HKD 2,000
- 利潤：HKD 2,000
恆生期貨與小恆生常見問題解答 (FAQs)
Q: 恆生期貨與小恆生期貨的交易時間是什麼時候？
A: 台灣時間09:15-12:00，13:00-16:30，T+1盤：17:15-03:00
Q: 恆生期貨與小恆生期貨的保證金是多少？
A: 恆生期貨保證金134,995港幣、小恆生期貨保證金26,999港幣(查詢最新保證金)
Q: 恆生期貨與小恆生期貨的槓桿為多少？
A: 槓桿依指數與保證金而異，例如恆生指數為20,000點，每點價值50港幣，合約價值20,000*50=100萬港幣，保證金為134,995港幣，槓桿約為7倍。
Q: 恆生期貨與小恆生期貨的手續費是多少？
A: 期貨手續費因經紀商不同，建議聯繫期貨營業員了解詳細資訊。
Q: 恆生期貨與小恆生期貨的交易稅是多少？
A: 免稅。
Q: 可以使用台幣交易恆生期貨或小恆生期貨嗎？
A: 可以，投資者可以先以台幣交易，通常每兩週進行一次換匯操作。
