最後更新日期：2025年12月30日
在股票當沖的世界裡，你是否常遇到這種情況：看著 5 日線或 10 日線進場，結果一買就跌、一賣就漲？這不一定是你的技術有問題，而是你用的指標「權重」不夠。今天我們要介紹一個華爾街操盤手與法人機構最愛用的日內指標——VWAP（成交量加權平均價格）。它不是單純的價格平均，而是結合了「成交量」的真實成本線。
目錄
VWAP 是什麼？為什麼比均線更準？
VWAP（Volume Weighted Average Price）的全名是「成交量加權平均價格」。
- 一般均線（MA）：只計算收盤價的平均，忽略了成交量。例如，1 張成交在 100 元，與 1000 張成交在 100 元，對均線的影響是一樣的。
- VWAP：將成交量納入考量。如果某個價位成交了大量籌碼，該價位對 VWAP 的拉動力量就越大。
簡單來說，VWAP 代表了當天所有參與者（包含主力與散戶）的「平均持倉成本」。
VWAP軟體畫面
下圖為凱基隨身e策略之軟體畫面
當沖客如何利用 VWAP 獲利？
策略一：VWAP 趨勢跟隨法（回測支撐） 當股價在 VWAP 之上，代表當日多方強勢。
- 觀察：開盤後股價強勢上漲，並拉開與 VWAP 的距離。
- 等待：不要追高，等待股價回落修正。
- 進場：當股價回測 VWAP 線，且沒有跌破（或跌破後迅速站回），並伴隨下影線或紅 K 棒。
- 邏輯：這代表主力不願意讓股價低於今日的平均成本，做多方較有利，可搭配自己平常看的指標一起確認買賣點。
策略二：VWAP 乖離反轉法（抓轉折） 當股價短時間內急速拉升，遠離 VWAP 線（乖離率過大）時，通常會有回歸均值的壓力。
- 觀察：股價急噴，距離 VWAP 線非常遠。
- 訊號：出現爆量長黑 K，或上影線，且成交量開始萎縮，無力再創新高。
- 操作：可嘗試短空，目標價設定在 VWAP 線附近。
- 注意：逆勢操作風險較高，需嚴設停損（例如突破前高即停損）。
結論：將 VWAP 納入你的交易 SOP
VWAP 不是萬能的聖杯，但它提供了一個比傳統均線更具參考價值的「成本錨點」。建議你在看盤軟體中開啟此指標，觀察幾天，你會發現股價在 VWAP 附近經常出現神奇的支撐與壓力反應。
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