景氣燈號可以用於大台台指期交易嗎?

最後更新日期:2021 年 09 月 14 日

景氣燈號是什麼?

景氣對策信號亦稱「景氣燈號」,係以類似交通號誌方式的5種不同信號燈代表景氣狀況的一種指標,目前由貨幣總計數M1B變動率等9項指標構成。每月依各構成項目之年變動率變化(製造業營業氣候測驗點除外),與其檢查值做比較後,視其落於何種燈號區間給予分數及燈號,並予以加總後即為綜合判斷分數及對應之景氣對策信號。景氣對策信號各燈號之解讀意義如下:若對策信號亮出「綠燈」,表示當前景氣穩定、「紅燈」表示景氣熱絡、「藍燈」表示景氣低迷,至於「黃紅燈」及「黃藍燈」二者均為注意性燈號,宜密切觀察後續景氣是否轉向。

景氣對策信號簡介_0

台指期怎麼買賣?

台指期的買賣,只需要在任一家期貨商開立期貨戶後,存入保證金(大台指18.4萬、小台指4.6萬),即可開始交易,交易的工具為期貨商提供的電腦軟體、或手機下單app。

延伸閱讀:如何開立期貨戶

景氣燈號用於台指期是否可行?

景氣燈號,有人利用黃藍燈買、黃紅燈賣的方式來交易台灣五十ETF(0050或006208),那麼,可否用於台指期呢?首先我們要確認一下,由於景氣燈號會在當月底統計上個月的數值,例如8/27左右統計7月的燈號,因此會有一些落後情形要納入考量。

接著,以下我們將使用兩種方式測試績效:

  1. 黃藍燈出現後,即買入;黃紅燈出現後,即賣出
  2. 黃藍燈出現後,分三批買入;黃紅燈出現後,分三批賣出

景氣燈號與台指期交易的進出損益

下圖是用2003.1~2021.6的數值,方便起見,我們不記入每月最後結算日的換倉成本(換倉有時會造成績效增加、但有時也會造成績效降低),以下圖表可看到,18年來

  1. 第一種一次黃藍買黃紅賣的方式,共交易四趟,可創造14665點的報酬,也就14665X200=293萬
  2. 第二種分三批黃藍買黃紅賣的方式,一樣交易四趟但分三批平均成本,可創造14424點的報酬,也就是14424X200=288萬

景氣燈號與台指期交易的進出報酬率

首先,報酬率是關於本金要拿出多少錢的,我們從2003-02第一次進場來說,如果完全不使用槓桿,我們就必需拿4408點X200=88.16萬

如果使用2倍槓桿,就必需拿出44.08萬

使用3倍槓桿,就必需使用29.4萬

對比一次進場293萬、三批進場288萬的獲利來看,報酬率如下

台指槓桿一次進場報酬率分三批進場報酬率
一倍332%327%
二倍665%653%
三倍997%980%

 

結論

從2003~2021這段歷史期間來看,景氣燈號用於台指期是可行的,但需要每個月換倉,且建議放入足夠倍數的保證金才行、另外,股市長期向上,不建議利用燈號做空。(以上是歷史回測績效,不代表未來績效)

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