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小標普期貨與微型標普期貨是什麼？
小標普期貨或稱迷你標普期貨（E-mini S&P 500 Futures, ES）和微型標普期貨（Micro E-mini S&P 500 Futures, MES）是兩種追蹤標準普爾500指數的期貨商品。標普500指數涵蓋了美國市值最大的500家公司，是衡量美國整體股市健康程度的重要指標，其中成分股有如蘋果、特斯拉、微軟、JPM等等…都是大型的公司股票，對標的ETF有SPY與VOO，當投資人短期想要對標普指數部位上一點槓桿或做下跌的避險的時候，微型標普期貨就是個好用的工具。
這兩種期貨商品使投資者能夠靈活地參與美國市場，微型標普期貨的合約規模是小標普期貨的1/10，更適合小型投資者和資金有限的交易者，最新成分股請參考以下連結：標普指數成分股
小標普期貨最新報價
小標普期貨與微型標普期貨合約規格重點整理
| 項目 | 小標普 (ES) | 微型標普 (MES) |
|---|---|---|
| 代號 | ES | MES |
| 交易所 | 芝加哥商品交易所 (CME) | 芝加哥商品交易所 (CME) |
| 合約規格 | 每點價值 USD 50 | 每點價值 USD 5 |
| 最小跳動點 | 0.25點 | 0.25點 |
| 最小跳動點價值 | USD 12.50 | USD 1.25 |
| 合約月份 | 3月、6月、9月、12月 | 3月、6月、9月、12月 |
| 漲跌限制 | 下趺 7%, 13%, 20% 及動態3.5% ) | 下趺 7%, 13%, 20% 及動態3.5% ) |
| 交易時間 | 台灣時間早上6點至隔天清晨5點 | 台灣時間早上6點至隔天清晨5點 |
| 最新保證金 | 16,060美元(查詢最新保證金) | 1,606美元(查詢最新保證金) |
| 最後交易日 | 合約到期月份的第三個星期五 | 合約到期月份的第三個星期五 |
影響小標普與微型標普期貨的價格因素
可能促使價格上漲的因素
- 美國經濟數據向好：如GDP增長、消費者支出增加等，都能提升市場信心，推動標普500指數上揚。
- 企業財報良好：標普500成分股中多數企業若公布超出預期的財報數據，通常會促使指數上升。
- 貨幣政策寬鬆：如聯準會維持低利率或推行量化寬鬆政策，有助於刺激經濟並推升股市。
可能促使價格下跌的因素
- 經濟指標疲弱：如失業率上升或消費者信心下降，會打擊市場信心並壓低指數。
- 聯準會收緊政策：加息或收縮資產購買會壓縮市場流動性，對股市造成負面影響。
- 全球風險因素：如地緣政治緊張或國際經濟不確定性，都會導致避險情緒升溫並壓低指數。
交易小標普與微型標普期貨的風險
雖然小標普期貨與微型標普期貨的合約規模不同，但都具有類似的風險，投資者需注意：
- 槓桿風險：期貨交易的高槓桿可能放大收益，但也會放大損失。
- 市場波動風險：標普500的價格變動與美國股市息息相關，市場大幅波動時可能影響合約價值。
- 流動性風險：若市場交易量低，可能會遇到無法及時平倉或成交價格不理想的情況。
小標普與微型標普期貨損益如何計算？
做多範例（以小標普為例）
假設投資者以5,000點買入小標普期貨合約（每點價值USD 50），之後指數上升至5,050點。
- 損益計算：(5,050 – 5,000) x USD 50 = USD 2,500
- 利潤：USD 2,500
做空範例（以微型標普為例）
假設投資者以5,000點賣出微型標普期貨合約（每點價值USD 5），之後指數下跌至4,950點。
- 損益計算：(5,000 – 4,950) x USD 5 = USD 250
- 利潤：USD 250
小標普與微型標普常見問題解答 (FAQs)
Q: 小標普與微型標普期貨的交易時間是什麼時候？
A: 台灣時間早上6點至隔天清晨5點。
Q: 小標普與微型標普期貨的保證金是多少？
A: 小標普保證金為16,060美元、為型標普保證金為1,606美元(查詢最新保證金)
Q: 小標普與微型標普期貨的槓桿為多少？
A: 槓桿為指數除以保證金。例如，小型標普指數為5,000點，每點價值50美元，合約價值5,000*50=25萬美元，保證金為16,060美元，槓桿約為15倍；微型標普則為類似比例。
Q: 小標普與微型標普期貨的手續費是多少？
A: 期貨手續費因經紀商不同，建議聯繫期貨營業員了解詳細資訊。
Q: 小標普與微型標普期貨的交易稅是多少？
A: 免稅。
Q: 可以使用台幣交易小標普或微型標普期貨嗎？
A: 可以，投資者可以先以台幣交易，通常每兩週進行一次換匯操作。
