最後更新日期：2025年10月15日
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停損是什麼?
停損（Stop Loss）是風險管理中最基礎、也是最關鍵的一環。它的核心概念是：當你持有的金融商品（如股票、期貨、選擇權等）價格走勢不如預期、達到事先設定好的虧損價位時，你必須果斷出場認賠，以防止損失進一步擴大。這個預設的出場價位，就是停損價。執行停損的動作，是交易者用來保護本金的「保險機制」。
股票當沖為何更需要嚴格停損？
對於高風險的股票當沖（Day Trading）而言，停損的重要性更是不言而喻。當沖追求的是極短線的價差，市場波動劇烈，情緒反應時間短暫。一次重大的錯誤或一次黑天鵝事件，可能就會侵蝕掉數日甚至數週的獲利。因此，成功的當沖客深知「留得青山在，不怕沒柴燒」的道理。在進場交易之前，設定好停損點是唯一的鐵律。看錯方向並不可怕，可怕的是沒有執行停損，讓小虧損演變成可能導致爆倉的大災難。
股票當沖怎麼設停損？五種老手常用的停損方法
停損的方法並非一成不變，它需要根據個人的交易風格、資金規模和市場狀況來靈活調整。以下整理投資老手們常用的五種停損方式，幫助你建立一套完整的風險控管機制。
1.基本停損
基本停損是所有方法的核心，它是直接根據價格或資金比例來設定停損點。主要有兩種設定方式：
(1) 用整體資金比例停損 (Capital Percentage Stop Loss) 這個方法要求交易者將單筆交易所承擔的風險，控制在整體當沖資金的一個固定比例內。一般而言，單筆交易的最大虧損不會超過整體資金的5%，而經驗豐富的老手通常會設在2%甚至更低。
範例： 假設你的當沖總資金為新台幣10萬元，你決定每筆交易最多承擔2%的風險。則單筆最大虧損金額為 元。若你買進一張100元的股票（1000股），你的停損點必須設在 元。
(2) 用獲利風險比率停損 (Risk/Reward Ratio Stop Loss, R:R) R:R比率是衡量交易回報與風險的關鍵指標。它要求你的潛在獲利必須遠大於你願意承擔的潛在虧損。
執行原則： 至少應維持2:1（獲利2元：虧損1元）的最低標準，建議追求3:1或更高，以確保在勝率不是特別高的情況下，長期交易仍能保持獲利。例如，若預期獲利3000元，則停損必須控制在1000元內。
停損可以在下單時就先設定好，大多數券商都有提供電腦與手機停損單。沒有的話可以詢問推薦的證券營業員。
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基本停損範例
2.移動停損(動態停利)
移動停損，是隨著獲利創新高而逐步調整停損點的一種停損策略，優點在於守住獲利，避免大量的獲利回吐。移動停損其實比較偏像停利，因此也稱為動態停利(股癌Podcast也常提到)、移動鎖利，他可以搭配基本停損做使用，假設你的基本停損是2000元，移動停損也可以設定2000元，如此一來當你的獲利持續創新高，系統會自動從獲利高點往回扣2000元時碰到就出場。
移動停損可以在下單時就先設定好，大多數券商都有提供電腦與手機停損單。沒有的話可以詢問推薦的證券營業員。
延伸閱讀：手機版移動停利單教學
移動停損(動態停利)範例
3.前高低點停損
前高低點停損是基於技術分析中支撐與壓力概念的停損法，它藉由每波的轉折點來設定停損，是判斷市場結構是否被破壞的有效工具。
做多時： 將停損點設定在前波低點的下方。因為跌破前波低點，意味著市場的短期上升趨勢結構已被破壞。
做空時： 將停損點設定在前波高點的上方。一旦突破前波高點，則表示下跌壓力減弱或趨勢反轉。
實務考量： 交易者應學會區分哪種級別的轉折點才夠重要。建議選擇較明顯且具有時間跨度的市場轉折結構作為依據，以避免被市場的日常雜訊（Noise）過早洗出場。
前高低點停損範例
4.K棒停損
K棒停損的規則十分簡單，是極短線交易者在高動能交易中愛用的方式：
做多時： 如果當前的K棒低點跌破了前一根K棒的低點，立即出場。
做空時： 如果當前的K棒高點突破了前一根K棒的高點，立即出場。
適用情境： 此方法適用於在十分肯定的順勢中進場。交易者期望價格一進場就立即噴出，一旦趨勢稍有停止或反轉的K棒出現，則果斷出場。優點是快進快出，但缺點是最容易錯失一大段行情的停損方法。
k棒停損範例
5.技術分析停損
技術分析停損是將停損點與特定的技術分析條件結合，使停損的決策更具邏輯性與一致性。
均線停損： 將停損點設置在特定的**移動平均線（Moving Average）**附近，因為均線在許多時候扮演著關鍵的支撐與壓力角色。
當沖應用： 可使用1分鐘K或5分鐘K圖上的短期均線，如20均線，作為進出場的依據。
波段應用： 許多人會以日線級別的月線（20日均線）或季線（60日均線）作為趨勢是否結束的判斷依據。
其他指標： 也可以搭配如布林通道（Bollinger Bands）、趨勢線（Trend Line）或關鍵的斐波那契回撤位（Fibonacci Retracement）等作為停損依據。例如，跌破布林通道下軌或跌破關鍵趨勢線，都可視為停損訊號。
技術分析停損範例
停損執行的心態與紀律：超越技術的關鍵
設定停損只是交易計畫的第一步，嚴格執行才是最大的挑戰。許多交易者在面對虧損時，常犯以下致命錯誤：
心存僥倖： 價格觸及停損點時，認為「可能只是假跌破」、「再等一下就會反彈」，因人性恐懼虧損而擅自取消或移動停損點。
情緒化交易： 虧損後急於回本，在沒有明確交易計畫的情況下，頻繁且不理智地「凹單」（不執行停損）或再次進場。
成功的當沖交易，20%靠技術，80%靠紀律和心態。務必將停損視為交易成本的一部分，把它當作保險。一旦停損單被觸發，這代表市場告訴你：你的看法錯了，請立即退出。
建議：
使用智慧單/條件單： 大多數券商都提供停損單（條件單或智慧單）功能，允許你在下單時就同時設定好停損價。一旦觸發，系統會自動送出市價單或限價單出場，這能幫助你克服人性的弱點，確保紀律執行。
事後覆盤： 每次停損後，分析為什麼會觸發停損、停損點是否合理。透過不斷覆盤，優化你的停損策略，而非質疑停損本身的必要性。
這套完整的停損策略，結合了資金管理、風險回報比、以及多種技術分析方法，能為你在高風險的股票當沖交易中，築起一道堅固的防線，確保資金安全。
完整精華延伸閱讀：當沖教學：股票當沖有什麼技巧? 從零開始到實戰全攻略
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