[債券教學01]債券是什麼?公司債、國債、債券ETF差別?

最後更新日期:2024年06月21日

[債券教學01]債券是什麼?公司債、國債、債券ETF差別?

什麼是債券?

債券(英語:Bond)是發行者為籌集資金而發行、在約定時間支付一定比例的利息,並在到期時償還本金的一種有價證券;換句話說,債券是買進後會固定每一段時間配息給投資人、並且到期前可以轉賣、到期後會還本的一種資產。

公司債、國債、債券ETF的差別?

根據不同發行方,可分為政府債券、金融債券以及公司債券。

  • 政府債券:政府發行的債券,最有名的就是美國政府公債,由美國政府發行,常稱為國債或公債。
  • 公司債券:由企業發行的債券,例如蘋果雖然有股票,但也會發行蘋果公司的債券,這就是公司債。
  • 金融債券:由金融機購(如銀行)發行的債券,在多數歐美國家,通常直接分類到公司債;但在多數亞洲國家,金融機購發行的債券會稱為金融債券。
  • 債券ETF:由基金公司幫你買入一籃子的債券,讓你可以在股票市場直接買賣,債券ETF 依據投資標的不同,可以區分為公債ETF、投資等級債ETF、高收益債ETF 等等

※以上差異最大的是債券ETF,有流動性高、可在股票市場買賣、但要付出管理費、且也有可能包到你不想要的債券

※由於歐美國家通常把金融債放在公司債內,所以以下就國債與公司債做介紹。

投資債券風險 VS 股票風險哪個低?

在風險上,主要有股價波動風險、以及投資股票與債券都會遇到的倒閉風險、還有債券會遇到的違約風險,以下就這三大風險做比較。

  • 股價波動風險:
    • 國債:波動風險低。但以長期20年的國債來看,價格波動有時會很大,短期國債價格波動會小於長期國債
    • 公司債:波動風險低。以投資等級的公司債來看,價格波動通常會比股票還要小,目前台灣會讓一般投資人購買的,都需要信用評級至少有一個A以上,也就是比較穩定的投資等級公司債。
      ※特別注意,有一種叫”高收益公司債”的,不但股價波動風險高、倒閉風險也高,建議要考量個人的風險承擔及當時的市場環境。
  • 倒閉風險:
    • 國債:風險較低。這就是要看你覺得這個國家垮台的機會高不高(應該沒人覺得美國垮台機會大於美國某間企業吧?)因此國債風險比股票低是沒問題的。
    • 公司債:風險較低。因為企業倒閉時,要先清償給債權人,最後才會清償給股東,所以風險比直接買同一家公司的股票還低。
  • 違約風險:
    • 國債:風險較低。
    • 公司債:風險較高。由於公司債有承認給付利息,因此如果有某一年開始無法給付,這個就算違約,會影響債券價格,另外有一種違約是連本金都無法給,這也是一大風險。要避開這種風險,建議分散投資債券、並且選擇至少一個信評為A級以上的債券。

一般人可以買美國國債或公司債嗎?

可以,跟證券公司營業員詢問價格再購買就可以囉!通常最低投資金額為1萬美元,債券庫存也可以從手機APP或網站中查詢。

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