[債券教學01]債券是什麼？公司債、國債、債券ETF差別?

最後更新日期：2024年06月21日

什麼是債券？

債券（英語：Bond）是發行者為籌集資金而發行、在約定時間支付一定比例的利息，並在到期時償還本金的一種有價證券；換句話說，債券是買進後會固定每一段時間配息給投資人、並且到期前可以轉賣、到期後會還本的一種資產。

根據不同發行方，可分為政府債券、金融債券以及公司債券。

政府債券：政府發行的債券，最有名的就是美國政府公債，由美國政府發行，常稱為國債或公債。
公司債券：由企業發行的債券，例如蘋果雖然有股票，但也會發行蘋果公司的債券，這就是公司債。
金融債券：由金融機購(如銀行)發行的債券，在多數歐美國家，通常直接分類到公司債；但在多數亞洲國家，金融機購發行的債券會稱為金融債券。
債券ETF：由基金公司幫你買入一籃子的債券，讓你可以在股票市場直接買賣，債券ETF 依據投資標的不同，可以區分為公債ETF、投資等級債ETF、高收益債ETF 等等

※以上差異最大的是債券ETF，有流動性高、可在股票市場買賣、但要付出管理費、且也有可能包到你不想要的債券

※由於歐美國家通常把金融債放在公司債內，所以以下就國債與公司債做介紹。

在風險上，主要有股價波動風險、以及投資股票與債券都會遇到的倒閉風險、還有債券會遇到的違約風險，以下就這三大風險做比較。

股價波動風險：
- 國債：波動風險低。但以長期20年的國債來看，價格波動有時會很大，短期國債價格波動會小於長期國債
- 公司債：波動風險低。以投資等級的公司債來看，價格波動通常會比股票還要小，目前台灣會讓一般投資人購買的，都需要信用評級至少有一個A以上，也就是比較穩定的投資等級公司債。
  ※特別注意，有一種叫”高收益公司債”的，不但股價波動風險高、倒閉風險也高，建議要考量個人的風險承擔及當時的市場環境。
倒閉風險：
- 國債：風險較低。這就是要看你覺得這個國家垮台的機會高不高(應該沒人覺得美國垮台機會大於美國某間企業吧?)因此國債風險比股票低是沒問題的。
- 公司債：風險較低。因為企業倒閉時，要先清償給債權人，最後才會清償給股東，所以風險比直接買同一家公司的股票還低。
違約風險：
- 國債：風險較低。
- 公司債：風險較高。由於公司債有承認給付利息，因此如果有某一年開始無法給付，這個就算違約，會影響債券價格，另外有一種違約是連本金都無法給，這也是一大風險。要避開這種風險，建議分散投資債券、並且選擇至少一個信評為A級以上的債券。

可以，跟證券公司營業員詢問價格再購買就可以囉！通常最低投資金額為1萬美元，債券庫存也可以從手機APP或網站中查詢。